1月13日市场解读(18000字)

来源:m.ttfanwen8.com时间:2016.4.18

2014-1-13时报财富资讯 (星期一)

【今日导读】

>把握弱势中的投资良机

>监管部门讨论股票回购 蓝筹股或打头阵

>破发潮涌现 关注定增保发行情

>三六五网20xx年将新增5-10个站点

>方正证券拟132亿并购民族证券

【主编视角】

>把握弱势中的投资良机

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受经济增长放缓、利率水平居高不下、美国推出QE,以及A股历史上最密集的IPO开闸的等不利因素影响,上周沪深股市继续下跌,上证指数接近2000点关口。担忧股市继续破位下跌的恐惧氛围加剧。

虽然短期市场有继续下跌探底的可能,但是从股市轮回的角度看,股市“物极必反,否极泰来”的时机或已临近,当前可能是一个介入股市的良机。“在市场恐惧时贪婪”是巴菲特的名言。因为只有在市场大跌之时,我们才能以自己中意的低价大量买入自己中意的股票。 另外,从利好的方面看,近期监管层迫于股市持续下跌的压力,也开始采取措持施稳定市场,比如鼓励破净公司回购等,与20xx年底鼓励国企大股东增持的政策如出一辙。 大跌之时,是买入的良机,也考验投资者的选股能力。对于投资机会,我们认为,那些明显降受益于政策、行业增长确定性高且股价估值比较低的行业和板块值得持续关注,比如环保、军工、农业、养殖以及时报资讯曾经提示过的LED板块、TMT产业链、冷链、油服等。

【财经要闻】

>国土部:将加快组建不动产登记局。

>财政部强化县级基本财力保障机制奖补管理。

>央行:存款保险制度准备就绪。

>住建部官圆称房地产未到崩溃时间点。

【投资聚焦】

>监管部门讨论股票回购 蓝筹股或打头阵

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由于部分上市公司股价跌破净资产,为加强市值管理,监管部门近日召集9家银行和6家央-企举行普通股回购座谈会,讨论用优先股等工具进行回购的可能性。

业内人士认为,由于回购能支撑上市公司股价,今后可能成为一种趋势,而破净幅度较大的国企预计在其中打头阵,低估值的大盘蓝筹股将是回购的主要受益者。从行业来看,建筑、房地产与电力行业进行回购的意愿较为强烈。比如,目前*ST鞍钢(000898)每股净资产6.5元,股价2.93元,市净率仅0.45,在A股排名垫底;中海发展(600026)、中国铁建(601186)市净率均不到0.7。

>破发潮涌现 关注定增保发行情

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近期大盘持续下行,超过90只拟定增个股股价已跌破发行价。从历史表现看,拟定增公司为保证定增顺利完成,经常会释放利好提振股价。特别是,定增方案已经获批且股价倒挂幅度不大的个股,一方面是股价上升到增发底价以上的难度不大,再就是一旦符合条件公司可以较快的速度推进增发完成。

杭氧股份(002430)20xx年9月30日收到证监会核准批文,目前市价低于定增底价约10%。公司是煤化工空分设备龙头,受益于煤化工建设加速。雏鹰农牧(002477)今年1月7日收到证监会核准定增方案的批复,目前市价低于定增底价约6.5%,公司已布局生猪全产业链,业绩弹性很大。

【独家参考】

>三六五网20xx年将新增5-10个站点

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近日30家机构联合调研了三六五网(300295),时报怀新资讯从机构了解,公司电子商务平台发展迅速,在20xx年的收入结构中网络广告收入与以团立方、租售宝和家居宝为代表的电子商务服务的收入比已达1:1。20xx年将在长三角地区二三线城市新增5-10个站点,新增站点或将采用代理加盟的方式。目前西安、重庆和沈阳三个新站点的人员配备均已到位,20xx年营收均能超过1000万元,实现盈亏平衡。在金融业务方面,公司最近将联合各城市商业银行及非银行类金融机构(小贷公司)推出“安家福贷”,该产品将于1月18号正式上线。据悉,“安家福贷”分为三大主力产品:房产抵押贷、购房信用贷、车位低息贷。业绩方面,公司预计未来2年净利润可继续保持10%-20%的增速。20xx年公司的净利润在1.1亿-1.2亿之间。

【公告淘金】

>铜陵有色(000630)日前获控股股东增持291万股,占公司总股本的0.2%。控股股东拟在10元以下继续增持累计不超过3%的股份,公司最新股价8.95元。

>东百集团(600693)决定将公司持有的一家房产公司35%股权以2.5亿元的价格转让, 本次交易预计为公司合并报表带来约1.5亿元的收益。公司20xx年前三季净利5140万元。

>*st中华(000017)预计20xx年净利约15亿元,主要原因是20xx年度公司重整和资产处置,形成了大额营业外收入。公司20xx年亏损5244万元。公司股票周一复牌。

>泰禾集团(000732)20xx年1-12月份累计实现销售合同金额124亿元,与20xx年度相比增长约100%。此外已认购待签约部分为44亿元,至此20xx年度累计实现销售认购金额168亿元,同比增长近七成,创历史新高。公司20xx年签下的销售合同将为20xx年的业绩增长提供有力保障。

>方正证券(601901)拟以非公开发行股份方式收购民族证券100%股权,交易总价为132.02亿元。公司停牌前收报5.91元。截至20xx年8月31日,民族证券在全国范围内共有49家营业部,另有5家在建营业部。

>浩宁达(002356)拟以非公开发行股份方式5.1亿元收购每克拉美100%股权,并募集配套资金1.70亿元用于补充运营资金。标的公司主营钻石首饰销售,20xx年前三季度实现营

业收入3.81亿元,净利润2713.62万元。公司已停牌超3个月,停牌前收报21.83元。 【资金风向】

>铁基超导勇夺最高科学奖 沃尔核材逆市遭爆炒

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上周,IPO正式重启,大盘呈压,仅网游、信息安全等概念周涨幅收红。

周五,沃尔核材(002130)涨停并登入龙虎榜,数据显示,包括国泰君安在内的五家营业部合计买入5589.65万元,占总成交金额的54%。当天上午,铁基超导技术勇夺20xx年国家最高科学奖的自然科学一等奖,打破三年空缺,超导概念也因此逆势大涨。公司曾参与过国家“863”重大项目——75米三相交流高温超导电缆。

技术操作上,公司股价前段时间盘整幅度较大,受概念刺激后迅速涨停,一根大阳线强势突破多条均线,可继续关注题材给公司股价带来的后续影响。

>主力合约升水跌0.50% 空头力渐透支多头酿反扑

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11日期指主力合约IF1401报收2218.0,跌0.50%,升水14个点。当日期指继续延续疲弱走势,低开低走。截至收盘,该合约持仓8.36万手,减仓3984手。总体来看,在下跌中成交量减少,持仓量减少,较大幅度升水,空头经过近一个月的连续屠多,也已经力渐透支,多头短期有望反扑。

【一周回顾】

上周是IPO重启的第一周,共有6只新股完成申购,大盘资金面因此承压,沪深两市周跌幅分别为3.4%、4.7%,周日晚的财富资讯中,我们已做风险提示。大盘虽急泻,但科技板块倒是反其道而行之,成为本周大亮点,我们也是紧跟随这股科技的潮流,先后为大家挖掘智能汽车、游戏机等科技概念股,均取得不错收益。

CES大会的开幕是引爆本轮科技股大涨的主导原因之一,我们走在市场前头,上上周已有提示,而上周日更是对此进行前瞻,认为智能汽车将成为CES大会的亮点,所提到的四维图新(002405)、荣之联(002642)四个交易日内分别有6.6%、8.9%的交易机会。 6日,国-务院发布通知,调整上海自贸区相关行政法规,其中规定,允许外资企业从事游戏游艺设备的生产和销售。我们认为,游戏机禁售的规定解除,无疑将打开巨大的销售空间。所提示的百视通(600637)两个交易日内累计涨幅达15%。

同日,我们关注到酷派手机宣布今年销量有望较20xx年翻番,认为这对其产业链是大利好,所提及的劲胜股份(300083)两个交易日内的累计涨幅达5%。

当日的独家参考中,我们也报道了,安洁科技(002635)作为苹果产业链重要的一环,有望改善产能不足的情况,因此获得诸多机构调研,该股两个交易日内的可操作空间为11%。

2014-1-13上证决策参考 (星期一)

【本期导读】

○资本市场变革有一个试错过程

○券业看好互联网金融投资机会

○基药新政将落地有利龙头公司

○神剑股份或实施并购再扩产能

【主编观点】

资本市场变革有一个试错过程

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奥赛康IPO超预期缓行,引发市场很大反响。从笔者接触的业内各方人士来看,骂娘者有之,忧虑者有之,嘲讽者也有之。但笔者更倾向于业内理性人士的看法,即包括IPO新政在内的资本市场变革有一个摸索和试错的过程,之所以反响强烈,就是因为改革正在触及关键痛点,投资者应对监管层快速纠错行为,抱宽容和支持态度。

从最新机构调研的情况来看,对此次奥赛康IPO缓行,确有场内声音认为,这意味着监管层没有契约精神,朝令夕改毛病毫无改进,甚至断言新股发审改革已经失败,社会将承担损失云云。但笔者认为,这种想法正体现了部分投资者对政策的长期高度依赖,实际上监管层和投资者一样,都是普通人,具有中国特色的资本市场改革不存在先验性成熟方案,唯有通过不断的试错、容错、纠错实践,才能成功。纵观境外成熟市场的发展历史,也无有例外。

客观地说,本次奥赛康IPO缓行,确实暴露出刚刚推出的新股发行方案的不足和漏洞,更暴露出A股市场长期“内部人”控制的顽疾,以及对上市公司、机构投资者缺乏严格监管的“痛点”。面对这一现实,改革是退缩还是继续?笔者认为,改革的不可逆性决定了答案只能是后者,以铁腕监管为市场化改革护航,让市场的归市场,也让该监管的归监管。

当然,方向明确,不代表就能轻易找到成熟的方案,方案只能在实践中逐步完善。乐观的是,监管层已在10日的新闻发布会上表态,对改革不存疑虑,并将在出现差错时快速应对,研究问题,寻找对策,这意味着监管层已在态度、心理上,对改革的复杂性、长期性做好了准备。投资者也应稍安勿躁,现行体制下,诸如“700新股一起发”所谓一步到位改革方案,既不实际,也不负责。(闻道)

【热点调查】

券业对互联网金融的认知及投资机会

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互联网金融一直是近阶段热词,从各券商增添人手强化研究等迹象分析,其今年热度依然不减。上证报资讯通过近月余一线调研走访,了解券业对互联网金融的认知和投向,供投资者参考。

◆互联网金融与金融互联网的差异

互联网金融是移动互联网爆发式增长后,移动互联网对传统金融领域冲击下,形成的类似互联网旅游,互联网购物的跨界新业态。而金融互联网,是传统金融机构在互联网推动下的被动接受。

◆互联网金融具有打破信息垄断优势

互联网特别是移动互联网,通过技术优势打破了传统金融行业的信息垄断,并在电商领域率先获得成功。目前阿里巴巴的余额宝已做到惊人的1800亿规模,业内认为,这一领域存在提高社会效率、引领行业技术创新的巨大投资机会。

◆互联网巨头在标准化产品销售中存渠道优势

对腾讯的全方位专访显示,互联网巨头目前仍专注于自己的渠道建设。跨界进入金融领域,尚处于尝试阶段。当前的模式是凭借自身的渠道优势,帮助基金销售货币、指数等标准化产品,为券商开户导流,尚无直接申请券商、基金牌照的想法。

◆非标准化产品销售仍是基金券商强项

受访的基金和券商目前的想法是,互联网公司在为客户提供指数、货币基金等标准化产品上,有很大优势,但在毛利更高的产品如再融资、专户理财等非标准化产品上,还是基金和券商的强项,互联网公司很难介入和撼动,但基金、券商应通过互联网技术扩大影响力。国外情况也是如此。

◆值得关注的互联网金融投资机会

一是不断跨界进入金融领域的互联网公司,如阿里和腾讯。随着理财成为年轻网民的重要网上应用,其参股的金融公司未来增长空间值得看好。二是早已市场化的部分中小银行。如民生、平安银行,受信贷管控和成本上升影响,三年前就开始主动转型,其估值有望抬升。三是主动拥抱互联网的部分中型券商,如国金、长江证券。互联网金融在券商领域的实现虽晚于基金,但券商拥抱互联网可能更彻底。据了解,有券商已将自身定位于互联网券商,力争在标准化产品销售领域抢占先机。

【上证视点】

基药新政将落地 龙头公司瓜分增量市场

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编者按:上证报资讯获悉,关于基础药物在三级医院使用比例的规范性文件有望春节前后出台。目前基础药物在大型医院的使用比例仅占药品消费金额的15%左右,新的规范文件将把比重提升至25%至30%,拥有独家基药品种的医药上市公司,在品种、渠道、品牌等要素的综合作用下,业绩增长空间巨大。

◆以岭药业(002603 )建成基层销售网

公司主打品种通心络、参松养心胶囊和连花清瘟胶囊,三大品种均进入新版基药目录,并已在基层市场发力;同时,去年下半年公司基本完成了基层销售队伍的建设,为后续市场开发奠定坚实基础。公司预测20xx年净利润扣非增幅为50%至80%,一旦基药新政实施,20xx年营收有望实现较大增长。

◆武汉健民(600976)三大品种将放量

公司基药品种小金胶囊、健脾生血颗粒和小儿宝泰康颗粒等去年前三季度实现了30%至40%的增长,基药独家品种的市场效应开始显现,并带动公司医药工业整体提速。20xx年随着各地招标逐步落地,同时公司在医院销售方面加强投入,三大基药品种有望持续放量增长。

◆乐普医疗(300003)新帅克成新看点

公司主营业务为心脏支架,但通过收购获得心血管大品种药物新帅克氯吡格雷,20xx年新帅克进入新基药目录,并已在十几个省市地区中标,价格优势明显。20xx年随着各省新版基药招标完成,公司的氯吡格雷将借助支架销售的渠道扩大市场,净利润有望同比翻倍,成为新的业绩增长点。

【机构动向】

机构预计特变电工新能源业务将翻身

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特变电工(600089)新能源业务20xx年亏损2亿元,机构近期调研后认为,公司新能源业务在20xx年可大幅扭亏,全年盈利或近2亿元。去年9月至今,多晶硅售价已累计上涨超过10%,目前成交价已接近140元/公斤,国际市场报价则达到18至19美元/公斤,而公司利用新疆的电耗优势,成本可达到15 美元/公斤的水平。20xx年公司多晶硅全年产量有望达1.7万吨,较20xx年翻番,加上目前在手已获核准的光伏及风电电站项目高达1.8GW,预计20xx年新能源业务盈利可再度同比翻番。

【信息雷达】

神剑股份或实施并购再扩产能

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神剑股份(002361)新近完成技术改造,环保粉末涂料聚酯树脂的产能将从9万吨提高12万吨。根据公司的规划,“十二五”期间市占率要提升至20%至30%以上,销售收入达到30亿元。业内人士分析认为,公司继续扩大规模和产能,实施同业并购应是最佳选择。

太极股份再揽车牌摇号软件项目

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太极股份(002368)继北京和广州之后,又拿到天津市汽车牌照摇号系统开发项目。至此,公司几乎包揽了有车牌限号需求的城市的摇号及竞拍软件项目,并预计有需求的城市还会增多。太极股份人士表示,公司脱胎于军工IT供应商,拥有特别能够适应zf要求的项目进度控制能力和保密需求。

【编者感言】

股市下跌不全是IPO的错

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保护中小投资者的“国九条”余音未散,沪深股指跌势却在加剧,新股发行过程中的一些不禾蟹的音调招致市场更多不满情绪,股市下跌难道全是IPO的错?

众所周知,中国股市政策市成分浓重,寒风吹过之后周末暖气渐来,一是关于奥赛康暂缓IPO的信息;二是新一批新股发行至少要间隔一两月,春节前后的股市或有休养生息的契机,进而为短线热钱自救提供了乐观的时间窗口。我们知道,股市涨跌其实也不是全由政策全盘操纵,乃是政策、经济、资金、人气等等合力所致。在改革的大格局下,20xx年的中国经济将彻底告别高增长,即使对改革抱有最乐观预期,但转型带来的短期阵痛在所难免,更何况“钱荒”阴霾未散,近期股市下跌难说全是IPO的错。

即使再差的市道里,股市仍然存在着投资机会,本期上证视点重点关注基药新政将落地之后,龙头公司迎来的成长契机。调查显示,机构投资者在20xx年最看好的行业涉及医药、TMT、环保、消费等。其中,医药更是得到近四成机构投资者的青睐。经过20xx年三季度后的调整,医药行业增长大趋势不变,未来医改方向是公共医疗回归“保基础”,医疗服务以及医疗器械板块增长前景值得看好。

2014-1-13上证早知道 (星期一)

【今日导读】

>美肝病新药股狂飙 或刺激A股创新药板块

>高温超导获科技奖 首个上市券商并购敲定

>浩宁达收购钻石销售商 中创信测重组推进

>美的集团股权激励 宝通带业宝馨科技送转

【上证聚焦】

○美肝病新药股狂飙 或刺激A股创新药板块

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由于治疗肝病新药测试反应良好,美股Intercept Pharmaceuticals(ICPT)的股价在过去几个交易日接连大涨,其中10日的交易中飙升六成,而上周累计涨幅更是高达545%。正在研发癌症药物的美股Rexahn也在10日大涨超过62%。

点评:ICPT的实验药在治疗非酒精性脂肪肝方面疗效明显。ICPT最新市值为86亿美元,每股亏损5.09美元,最新股价445.83美元,一年内最低股价为30.38美元。ICPT暴涨很可能会令A股投资者重新审视创新药板块公司的估值,可密切跟踪贵州百灵、中国医药、恒瑞医药、翰宇药业、莱美药业等公司重磅新药进展。

【上证精选】

○证监会称将对新股发行中的违法违规行为进行查处,预计3月份才会召开首发企业发审会。

○证监会称支持上市公司通过回购股份开展市值管理,6日已召集9家银行和6家央-企开专题座谈会。

○国土部提出人口500万以上特大城市不再新增建设用地,将加快组建不动产登记局。 ○我国自主研发出深海300米饱和潜水成套技术,提高了海洋工程作业能力。

【产业情报】

○高温超导获自然科学奖一等奖

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中-共中央、国-务院10日隆重举行国家科学技术奖励大会。本届的自然科学奖一等奖结束了多年以来的空缺局面,由铁基高温超导体技术获得,有望激发新一轮探索和研究铁基高温超导的热潮。由袁隆平牵头的两系法杂交水稻技术获科技进步特等奖,这证实了上证报资讯8日的报道。同样获得科技进步特等奖的还有载人航天空间交会对接工程。

○首个上市券商同业并购案敲定

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方正证券最新公告,拟以每股6.09元定增,作价132亿元,收购民族证券全部股权,对应市净率约1.93倍。方正证券停牌前股价5.91元。民族证券被上市公司东方集团持有2.1亿股,占总股本4.67%。

点评:如方案顺利实施,将成为国内首个上市券商的同业并购整合案例。方正证券资产规模可一举迈入行业前列,对市场格局产生巨大影响。券商之间的重组将成为行业做大做强的第

一步。

◆上证报资讯统计,19家上市券商去年12月营收环比大增加53%。

○肉价猪价强弱分化 肉制品加工业获利丰厚

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上周全国生猪均价环比大跌7%,跌破每市斤7元的整数关口。而终端猪肉价格相对抗跌,致使“肉-猪”价差高达8.8元/公斤,同比上涨8%。目前生猪存栏和能繁母猪存栏均居高位,全年猪价上涨空间有限,双汇发展等肉制品加工企业的高利润率有望延续。

【公告解读】

○浩宁达收购钻石首饰销售商

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浩宁达(002356)拟以每股21.96元定增,作价5.1亿元,收购每克拉美全部股权,另拟以19.77元定增配套募资。每克拉美为国内知名的专业钻石首饰销售企业,交易方承诺其今年净利不低于4771万元,对应约11倍市盈率。公司去年业绩2115万元,最新股价21.83元。

○中创信测重组隐患解除

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中创信测(600485)借壳方信威通信的股权纷争已解决,13日复牌。

点评:此前,因信威通信实际控制人王靖与“光大系”就增资扩股与业绩对赌问题争执不下,导致借壳进程暂缓,公司也因此停牌近1个月。本次和解消除了重大不确定性,对重组顺利完成至关重要。

○美的集团(000333)拟授予股票期权,行权价48.79元,较最新股价高出5%,行权条件为今起3年净利同比增保持15%的增长。

○广东榕泰雏鹰农牧获增持

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广东榕泰(600589)大股东10日增持120万股,占总股本0.2%,并表示未来1年若股价继续下跌,拟继续增持,累计不超过2%。雏鹰农牧(002477)5名高管10日增持29万股,成交均价8.92元至9.02元,最新股价8.92元。

○*ST成霖(002047)13日复牌并摘帽,更名为成霖股份。公司此前已由宝鹰股份完成借壳,主业变更为综合建筑装饰装修工程设计及施工。

【季报年报】

○宝通带业(300031)、宝馨科技(002514)年报初拟10转10,最新股价分别为11.05元、18.31元。

○深天马A(000050)全年预增幅度由90%至130%上调为150%至200%,因产品结构优于预期,高附加值产品比重上升。

○*st中华A(000017)完成重整和资产处置,获得巨额一次性收益,全年每股收益预计为

2.72元,同比扭亏。

【资金观潮】

○股基冠军看好移动互联网和游戏公司

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20xx年股基冠军中邮战略新兴产业基金经理任泽松周末表示,今年将重点配置移动互联网、消费电子、生物医药和节能环保等新兴产业领域。任泽松特别看好移动互联网和游戏公司的增长前景。

【交易闹铃】

○13日六新股申购

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应流股份(申购代码732308)发行价8.28元,申购上限2.4万股,市盈率20倍,主营阀门等零部件;光洋股份(002708)11.88元,上限1.3万股,市盈率28倍,主营汽车轴承;天赐材料(002709)13.66元,上限1.2万股,市盈率28倍,主营精细化工;思美传媒(002712)25.18元,上限8500股,市盈率24倍,主营电视媒体广告;全通教育(300359)30.31元,上限6500股,市盈率51倍,主营家校互动信息服务;安控股份(300370)35.51元,上限4500股,市盈率40倍,主营油田远程控制终端。

这其中,天赐材料在报告期内进入宝洁、欧莱雅等跨国公司个人护理品企业全球采购体系,20xx年的预测业绩增速最高;思美传媒、全通教育、安控股份的市盈率低于二级市场可比公司(分别为省广股份、方直科技、惠博普)。

【一周回顾】

○事件驱动弱市大放异彩

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新股上周开始网上网下发行,A股市场上演新人笑、老人哭一幕:一边是70倍市盈率的新股被机构争抢,一边是绝大多数老股连绵下跌。

弱市之下也非完全没有机会,与美国消费电子展(CES)和国家科技奖励大会这两个上周重大事件相关的部分公司受到资金热捧。以1月10日为例,随着20xx年度国家自然科学奖花落“铁基高温超导体”,汉缆股份、永鼎股份、宝胜股份等超导概念股被牢牢封住涨停。而受智能家居在CES上受追捧带动,四川长虹、安居宝等概念股上周同样涨幅居前。上证早知道则分别在1月7日、8日、9日以《年度科技盛会开幕在即》、《曲面4K电视成为CES展新亮点》、《物联网风靡CES》等为题对两大重要事件做出了提前提示与追踪报道。

目前沪深上市公司数量已逼近2500家,在新股敞开发行之下,未来数量只会更多。面对指数趋势性下行,单纯估值便宜已经很难吸引存量资金关照,而与事件结合方能吸引眼球快速获利。

2014-1-13 中证决策 (星期一)

【今日导读】

>多利好支撑风电发展或超预期

>沿边工业用地优惠政策将出台

>种业出口有望放松利好一类股

>浙江众成:业绩拐点或将出现

>鲁西化工:受益退城进园政策

【中证视点】

多利好支撑 风电发展有望超预期

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目前市场认为风电行业已无增长或增长放缓,但中证资讯调研了解,20xx年实际情况则不然。经中国风能协会初步统计,20xx年风电装机容量同比提高24%,招标价格较低点提高15%,这对增厚整机制造企业利润作用明显。而限电问题缓解和利用小时数增加,也将提高运营商利润,从而加快整机制造商的回款。

同时,政策面也暖风频频。据悉,近日国家能源局发出《关于做好海上风电建设的通知》,20xx年或将选择部分省份重点推进海上风电投资项目。而一直酝酿中的《可再生能源配额管理办法》也有望于近期出台,科技部今年将再启动一批支持风电发展的科技项目。 另需注意的是,并网方面也将再传佳音。1月25日国家电网哈密至郑州的800万特高压输电线路将正式投入商业运行,标志着通过特高压远距离外送新能源真正迈出实质性步伐,将刺激新疆哈密地区上马更多的风电项目,从而利好整个产业链。未来,国家电网在甘肃、内蒙、东北均将有类似项目陆续启动。

总体而言,按照目前进程,20xx年1亿、20xx年2亿的风电装机规模将轻松实现,再考虑到政策扶持及众多项目的启动,我国风电发展并非是落日黄花,而是风华正茂。但就短期而言,需关注的风险是,有关部门已开始就下调风电上网电价征求意见。

◆金风科技(002202):据中国风能协会初步统计,20xx年中国风电新增装机容量1610千瓦,排名前三的整机制造商分别是:金风科技、联合动力、明阳风电。其中,金风科技新增装机占比超22%,可谓是最大受益者。

另外,从去年10月下旬发布三季报以来,公司迎来了近30家机构的频繁调研。目前机构普遍预测,其20xx年业绩有望增厚0.05元至0.17元左右,对应每股目标价在10元以上,而其最新股价为8.24元。

【政策前瞻】

沿边工业用地优惠政策将出

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中证资讯获悉,一再推迟出台的《沿边地区开发开放规划(2013-2020)》有望近期推出。据了解,该规划将在财税、金融、土地等多方面对沿边地区发展予以政策优惠。

点评:分析人士认为,上述政策将助推新疆、内蒙等沿边城镇加快地区基建建设。包括西部建设(002302)、新疆城建(600545)等在内的相关概念股有望受益。

种业出口政策有望放松

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去年12月初我们曾提示“一系列支持种业政策将出台”。最新获悉,有关部门正在修改种业出口的政策,未来种业出口有望放松。

据业内人士介绍,我国种业出口的优势主要在水稻种子,当前较紧的出口政策已经束缚了相关企业在海外的拓展,这两年种子出口量大幅下滑,下一步政策放松将有利于企业走出去,可关注隆平高科(000998)等有技术优势和海外布局的公司。

【行业动态】

白酒:茅台经销商反馈偏悲观

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20xx年,在减少三公消费、实施六项禁令等大环境下,高端白酒业陷入寒冬。随着马年春节日益临近,白酒消费市场也进入冲刺阶段,上述情况是否有改观?中证资讯近期调研了高端白酒的代表贵州茅台(600519)的一级经销商。

据了解,53度飞天茅台目前成都地区一批价在每瓶850-860元,较中秋期间继续下滑,且经销商预计春节后一批价将逼近每瓶819元的出厂价。库存方面,计划内的量,经销商库存比较良性,大约在1-2个月;但20xx年以每瓶999元放出的3000吨计划外的量估计至少有2000吨形成了库存,这将对茅台的价格形成进一步冲击。此外,经销商预计,因zf、**、大企业和金融圈团购消费下滑严重,而大众消费增量微乎其微,若20xx年出厂价坚持不下调,那么渠道库存可能不断增加。

【新股淘金】

编者按:本期我们为投资者甄选出符合主流题材,且在A股市场上市公司中具有稀缺性的2只新股,以供参考。

慈铭体检:政策及需求双驱动 景气度高

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随着人均医疗保健支出的大幅增长,体检市场也随之升温,2007-20xx年我国健康检查人次复合增长率为23.12%,其中增速最快的专业体检机构的年复合增长率达56.18%,利好慈铭体检(002710)。公司作为专业的体检连锁龙头企业,还坐享国家促进健康服务业发展政策。目前已在全国13个地区开设42家体检中心,体检网点数量、年体检人次、累计体检人次和市场占有率上都处在业内领先位置。

目前多数机构给予合理估值20xx年31-37倍,申购日期为1月14日。

全通教育:品种稀缺的家校互动信息服务商

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全通教育(300359)所从事的家校互动信息服务隶属于教育信息化、智能化的大浪潮。截至20xx年11月末,公司家校互动信息服务已覆盖了两广、两湖、安徽等9省区29地市,系统开发运维覆盖用户超过2500万,覆盖学校超过44000所;业务推广运营覆盖用户近570万,覆盖学校超过7900所,月均覆盖用户数和结算用户数持续增加。数量众多且优质的学校资源与不断积累的用户资源成为公司的核心竞争力,新进入者短时间内无法复制。

该股的合理估值为20xx年28-32倍,但考虑到公司作为教育信息化行业的纯正标的,具有一定稀缺性,以及公司商业模式具备转型可能,可享受一定的估值溢价。

【机构观澜】

基金:看好思美传媒等3股

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对于网上新股申购,基金经理建议,可选择发行后市值规模小;行业较好,但新股估值显著低于行业水平的,尤其是20-30倍估值可重点考虑。针对1月13日可申购的6只新股,受访基金经理相对看好思美传媒(002712)、全通教育(300359)、天赐材料(002709)。 其中,思美传媒所处的传媒板块热度不减,估值有支撑,且其代理央视广告,业绩可期,可参与的价格区间是25-30元,30倍估值较合理,日后在二级市场也可关注;全通教育则是教育行业唯一的A股,具有稀缺性;天赐材料以20xx年业绩计算的估值低于行业水平。

【个股看台】

浙江众成:业绩拐点或将出现

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浙江众成(002522)员工福利增加、研发投入以及参股公司亏损等减利因素20xx年将不存在,可同比增加净利超2000万元。同时,公司募投项目“3.4米聚烯烃热收缩膜生产线”经过去年四季度的磨合改进,成品率明显提高,预计20xx年现有的产能瓶颈将可缓解;超募项目也将于20xx年年底前投产。业内判断,20xx年业绩有望成为近年最低点,20xx年保守预计增长20%以上。

另外,公司正在研发的新产品较多且进展顺利,预计下半年会有结果。

鲁西化工:受益退城进园政策

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正在召开的聊城市俩会的zf工作报告在部署20xx年工作时提出,将实施鲁西化工(000830)三个分厂退城进园。据了解,zf工作报告中所提及三个分厂包括聊城城区的一厂、四厂和位于东阿的二厂,涉及土地面积近千亩。

【一周回顾】

投资需忍必要之痛

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本周前期监管层下发文件,正式放开保险资金投资创业板上市公司股票,创业板指数次日跳空高开后大幅收高。“理想很丰-满,但现实很骨感”,这种上涨激情未能维持至第二日就快速消散。这与我们1月8日参考对保险机构的调查结果相吻合,创业板在经历了20xx年独自狂舞大涨83.23%之后,主力此时入场相当谨慎,更愿意选择创业板新股进行布局。

另外,对于接下来的操作,借用一句古诗“古来圣贤皆寂寞,唯有忍者留其名”。真正抓住机会的往往是少数耐得住寂寞、善于坚持的人。去年12月以来,大盘震荡下行,沪指甚至出现破位,2000点岌岌可危,IPO重启、新三板扩容以及创业板指数震荡反复,令短期市场参与热情降温。但理性的投资者已然发现,企业年金、职业年金的递延纳税政策“靴子落地”,险资、QFII等机构新一轮入市信号频现,20xx年A股有望引入多路“活水”,目前的下跌正是提供了较佳布局春季行情的机会。

2014-1-13 中证早知道(星期一)

【今日导读】

○证监会加强新股监管 市场预期发行规则重修

○国家科技奖励遇股市热捧 多家公司公告获奖

○浩宁达拟收购每克拉美 业绩承诺或助推股价

○世联地产销售额同比增5成 拟更名“世联行”

○深圳公布海洋产业规划 多公司参与重点工程

【中证头条】

证监会加强新股监管 市场预期奥赛康事件或致发行规则重修

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本周奥赛康被暂缓发行引发市场一片哗然,事实证明,对老股转让不加限制就相当于允许一些准上市公司的经营者无底线套现,不利于维护资本市场的利益平衡,有碍市场健康发展。因此,市场预期管理层很可能对老股转让增加新的限定条件,尚未启动发行进程新股发行也可能延后。总体来看,新股发行的市场化改革进程被奥赛康事件打乱节奏,改革效果面临挑战,监管与市场的边界尚需进一步辨明。

◆为进一步加强首次公开发行股票过程监管,证监会今日公布了《关于加强新股发行监管的措施》。措施包括对发行人的询价、路演过程进行抽查;对发行市盈率高于同行业二级市场平均市盈率的公司进行风险特别公告;将没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价的机构列入黑名单,并禁止参与首次公开发行股票的网下询价等。

【中证聚焦】

国家级科技奖励遇股市热捧 多公司公告获奖

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1月10日,在人民大会堂举行的国家科学技术奖励大会上,中科院物理研究所与中国科技大学承担的“40K以上铁基高温超导体的发现及若干基本物理性质的研究”获得20xx年度国家自然科学一等奖。该消息一出,股票市场迅速反应,超导概念股百利电气、汉缆股份、宝胜股份和永鼎股份涨停。

点评:目前超导市场的潜在规模在2000亿元,其中超导材料占比30%-40%,市场规模在800亿元左右。此次铁基高温超导体获奖,成为资金炒作超导概念的催化剂。除上述四只个股外,超导概念股还包括综艺股份、中天科技、中孚实业、福日电子等。

◆中信证券(浙江)有限责任公司杭州定安路证券营业部同时出现在百利电气、宝胜股份和汉缆股份的买入榜中,分别买入2031.05万元、3902.34万元和1367.12万元,为此次超导概念股的主力炒作资金。

◆袁隆平1月10日获得国家科技进步特等奖。这是袁隆平第二次登上国家最高科技奖的领奖台。相关上市公司隆平高科(000998)。

◆金发科技(600143)承担的“基于先进聚合物材料自主创新的创新体系工程项目”获得国家科学技术进步二等奖。这也是公司继20xx年“新型阻燃热塑性树脂系列产品的研发及产业化”、20xx年“汽车用高性能环保聚丙烯材料关键技术的开发与应用”项目获国家科学技术进步二等奖后,第三次获此殊荣。

◆通威股份(600438)承担的《建鲤健康养殖的系统营养技术研究及其在淡水鱼上的应用》荣获20xx年度国家科学技术进步二等奖。亚泰集团(600881)控股子公司吉林亚泰制药股份有限公司拥有完全自主知识产权的“一类单体中药新药参一胶囊创制的关键技术及应用”荣获20xx年度国家技术发明二等奖。

【要闻速递】

○国家外汇管理局日前召开的全国外汇管理工作会议提出,今年将加快推进人民币资本项目可兑换。

○近日广东省珠海市人大审议通过了《珠海经济特区生态文明建设促进条例》,对领dao干部实施自然资源离任审计,建立生态环境损害责任终身追究制,今年3月1日起将正式实施。

○今年我国将出台不动产统一登记条例,为全面开展不动产统一登记提供法规依据。

○央行表示,存款保险制度各项准备工作基本就绪。

【公司动向】

浩宁达拟收购每克拉美 业绩承诺或助推股价

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浩宁达(002356)拟以21.96元/股向每克拉美股东发行2322.40万股股份,收购每克拉美100%的股权。每克拉美承诺20xx年至20xx年净利润分别不少于4771.06万元、6606.18万元和8458.75万元。

点评:浩宁达主营业务为智能化电子式电能表、用电自动化管理系统及终端产品的研发,生产和销售。交易完成后,公司将新增钻石首饰销售业务,且可能超越其现有主业。若每克拉美业绩承诺兑现,按浩宁达当前的市值水平(计算收购后约24亿元),股价有望大幅上涨。

世联地产销售额同比增5成 拟更名“世联行”

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世联地产(002285)20xx年10月、11月、12月分别实现代理销售金额325亿元、310亿元、332亿元,第四季度累计实现代理销售金额967亿元,比上年同期增长36.97%。20xx年1-12月份公司累计实现代理销售金额3175亿元,比上年同期增长50.4%。另外,经公司申请,并经深交所核准,自20xx年1月13日起,公司将启用新的证券简称“世联行”,证券代码不变。

点评:短期来看,业绩利好以、更名以及O2M模式等可能形成对股价的刺激。公司业绩对应于20xx年二手房的销量高峰,但由于公司身处房地产板块,受基本面及政策面影响,长期行情可能存在诸多压制因素。

广日股份拟收购天嘉零件 拓展车用LED照明业务

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广日股份(600894)1月12日晚间公告,公司全资子公司广州广日投资管理有限公司收购天嘉零部件原股东持有的股权。

点评:广日股份称,公司拟通过此次收购,并依靠全资子公司广州广日电气设备有限公司多年来制造电线电缆的技术实力以及在LED汽车照明系统方面研发实力,以汽车线束系统作为先导产品,拓展LED汽车照明系统,实现公司LED照明技术和产品的延伸。

○广东榕泰(600589)第一大股东榕泰瓷具于1月10日增持公司股份119.8万股,并计划继续增持不超过2%的股份(含本次)。

○海普瑞(002399)1月12日晚间公告重大资产购买的具体方案,公司拟以约13.7亿元人民币的价格,收购美国肝素原料药公司SPL100%股权,并为其代偿约6亿元的债务。

○美的集团(000333)1月12日晚间公布股票期权激励计划草案。公司拟向激励对象授予4060.2万份股票期权,占激励计划签署时公司股本总额的2.41%。股票来源为美的集团向激励对象定向发行新股

○方大集团(000055)预计20xx年度净利润约7600万元-9000万元,同比增长205%-261%。盛屯矿业(600711)预计公司20xx年年度净利润在10300万元到11000

万元之间,同比增加246%到270%。通威股份(600438)预计公司20xx年净利润比上年同期增长200%以上。

【产经观察】

深圳公布海洋产业规划 多家上市公司参与打造重点工程

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深圳市zf9日公布《深圳市海洋产业发展规划(2013—20xx年)》,提出到20xx年,现代海洋产业体系初步建立,全市海洋生产总值达到1600亿元。20xx年前,优先发展海洋电子信息、海洋生物、海洋高端装备、邮轮游艇等四个产业领域,积极培育海水淡化、天然气水合物(可燃冰)、深海矿产、海藻生物质能等海洋资源利用产业。

◆上述规划提及未来深圳将打造一批包括海洋电子信息产业融合工程等在内的重点工程,包括:支持华为安捷信、海能达(002583)等通信企业拓展海洋无线通信领域;支持中集集团(000039)、招商重工与深圳市电子企业联合研发海洋工程电子设备等。

航运船舶业有望迎来弱复苏

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上海国际航运研究中心1月6日发布的20xx年第四季度中国航运景气报告认为,中国航运业去年实现初步复苏,今年有望继续改善。据中国航运景气调查哦,超六成的航运企业家认为20xx年的航运市场将进一步复苏,今年一季度中国航运景气指数预计为101.38点,依旧处于景气区间,向好趋势不改。

点评:行业的自然复苏以及国家扶持政策密集出台,有望令航运产业走出低谷。业内人士预计20xx年运力和需求增长都将在6%左右。申银万国研究指出,新船交付的高峰期已过,20xx年航运产能过剩状况整体缓解,看好干散货的高弹性。

○11日凌晨,我国“玉兔”号月球车将启动唤醒电路,重新恢复工作状态。由于太阳夹角、测控弧度的不同,嫦娥三号着陆器将在北京时间12日晚上被唤醒。A股市场上,嫦娥三号概念股包括:轴研科技 、银河投资 、蓝星新材、振华科技、东方钽业 、航天机电 、航天电子、中国卫星、海格通信 、航天电器等。

○中国风能协会初步统计,20xx年中国风电新增装机容量1610千瓦,较20xx年的1296千瓦大幅提高24%,中国风电累计装机已突破9000万千瓦。其中,排名前十的整机制造商分别是:金风科技360万千瓦,联合动力148.7万千瓦,明阳风电126.9万千瓦,远景125万千瓦,湘电113.2万千瓦,上海电气101.4万千瓦,华锐风电89.6万千瓦,海装78.7万千瓦,东气68万千瓦,运达54万千瓦。更详细资讯参见今日《中证投资参考》。

【市场透视】

股指期货创史上最差新年开局

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本周为20xx年股指期货首个完整交易周,主力合约IF1401周跌幅达到3.67%,创出上市以来的最大新年首周跌幅。海通期货及中证期货两个席位在IF1304上的空单持仓量均超过1万手。截至周五,IF1401和IF1403的前20名席位净空单为12005手。

点评:期指净空单居高不下透露出空头格局延续的信号。经济数据疲软以及股票供给放量均形成对市场的压制。

【新股申购】

○全通教育:申购代码300359,申购价格30.31元,申购上限6500股,发行市盈率51.37倍,机构认购倍数270.44倍。公司是从事家校互动信息服务的专业运营机构,从属于家庭教育信息服务领域。

○应流股份:申购代码732308,申购价格8.28元,申购上限24000股,发行市盈率19.6倍,机构认购倍数157.25倍。公司主要生产泵及阀门零件、机械装备构件。

○安控股份:申购代码300370,申购价格35.51元,申购上限4500股,发行市盈率39.54倍,机构认购倍数196.98倍。公司核心产品为通用RTU产品、油气行业及环保行业专用产品等,主要应用于油气开采、管输、储配等环节及环境在线监测等领域。

○思美传媒:申购代码002712,申购价格25.18元,申购上限8500股,发行市盈率24.06倍,机构认购倍数298.22倍。公司的业务包括媒介代理和品牌管理两大类,媒介广告主要以电视广告代理为主。

○天赐材料:申购代码002709,申购价格13.66元,申购上限12000股,发行市盈率28.08倍,机构认购倍数296.35倍。公司主营个人护理品材料、锂离子电池材料及有机硅橡胶材料三大产品系列。

○光洋股份:申购代码002708,申购价格11.88元,申购上限13000股,发行市盈率28.29倍,机构认购倍数156.70倍。专业生产各类精密专用轴承,产品主要应用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。

【一周回顾】

理性从不缺席

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“理性只会来迟,但从不缺席。”

在新兴行业股票行情如火如荼的当下,很多投资者信奉“谈基本面和估值就输在了起跑线上”。短期来看,“赢家的惯性”令新兴产业股延续着上升趋势。不过,长期而言,若只见新兴产业的远大前景,不见平均60倍之上的高估值,也不见成长型公司极低的成功概率,其潜在的亏损空间也是巨大的。

需要注意的是,在20xx年到20xx年创业板股票供给充沛的环境下,指数及个股大多深陷熊市之中。而今IPO重启,无论在发行节奏还是发行价格上,都或多或少超越了投资者预期。在可以预期的大量供给的冲击之下,创业板代表的新兴产业股会否再次走上估值回归的道路,值得关注。

本周中证资讯继续为投资者深入挖掘具有市场价值的信息,关注重点放在对产业及公司基本面具有实质影响的公告及信息之上,包括新产品研发如长春高新生长激素获批、风范股份研制无人机等;产业格局变化如国产血糖仪进口替代;以及公司年报业绩预增公告等。

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